Pada tahun 1898, Sultan Ibrahim membuka ladang tenusu di sebelah timur bandar Johor Bahru. Semasa perasmian ladang tersebut tiba-tiba muncul pelangi di langit. Justeru Baginda menamakan ladang itu Pasir Pelangi. Baginda telah menggantikan tanaman pokok renek yang mengeluarkan getah taban (gutta percha)) dengan tanaman pokok getah Brazil seluas 1,000 ekar yang dinamakan Pelangi Estate. Daripada hasil getah, Istana Pasir Pelangi dibangunkan pada tahun 1911 yang dilengkapi kandang kuda dan garaj untuk kenderaan bermotor. Baginda juga membina Masjid Pasir Pelangi pada tahun 1912 dan mewakafkan masjid itu kepada Pejabat Agama.
